作者 | 周至
来源 | 美业新纬度
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情绪价值深刻影响着年轻一代的消费决策，线下情感体验已成为新消费趋势。在上半年增长28.2%后，抓住“情绪经济”崛起的浪潮，为女性打造增强自我幸福感的消费场景，是美丽田园接下来的工作重点。
8月26日晚间，美丽田园发布2025年上半年业绩公告。今年上半年，美丽田园营收为14.6亿元，同比增长28.2%；净利润为1.7亿元，同比增长35.5%；毛利率升至49.3%，同比提升2.3%。
在行业面临波动风险的当下，美丽田园的增长来自三方面因素：
1. 三大业务（生美、医美、健康）联动最大化，实现了会员长期价值；
2. 数字化运营持续深入，提升了运营效率，降低了获客成本；
3. 内生加外延战略，奈瑞儿在今年上半年实现营收2.77亿元，净利润从收购前的6.5%攀升至10.4%。今年5月，美丽田园进一步增持奈瑞儿股权，持股比例提升至90%，完成了从业务融合到能力共生的跨越。
下面，美业新纬度将结合财报数据，对美丽田园的三大业务（美容和保健、医美、亚健康医疗服务）进行门店数量、客流量、营收等多维度的数据呈现和分析。
“双美双保健”模式的协同效应
2024年，美丽田园以3.5亿元收购奈瑞儿品牌70%股权后，商业模式从原有的“双美”模式升级为“双美+双保健”模式。
在“双美双保健”商业模式的体系中，美丽田园的三大业务（美容和保健服务、医美服务、亚健康医疗）各自承担着不同的使命。
美容和保健服务是核心的流量入口，是链接消费者的基石业务。美丽田园、贝黎诗、奈瑞儿根据各自的定位和特色不断触达客户，增加黏性，做大流量池。
医美服务是美丽田园集团的第二增长曲线。过去一年，秀可儿品牌以“引领中国高端医疗美容品质升级”为使命，持续进行门店升级，在核心城市落地旗舰诊所。
亚健康医疗服务则是集团增速最快的业务版块，围绕功能医学和女性特护业务不断探索新市场，力争成为集团未来的增长引擎。
财报中写道：双美双保健的核心优势“在于跨业务版块的高效协同，不同成长阶段的业务轮动为企业增长持续注入动能，有效分散单一行业波动风险……最大化单个会员的长期价值，破解行业获客成本高的痛点，使得集团盈利能力显著超出行业平均水平”。
三大业务数据盘点
1. 门店亮点：一线城市直营店贡献超60%营收
截至6月30日，美丽田园集团的门店数量为552家，过去一年增加了143家。其中美容和保健服务门店为514家，过去一年增加了138家；医疗美容门店为27家，过去一年增加了3家，亚健康医疗服务门店为11家，过去一年增加了2家。
美丽田园在高线城市不断增加直营门店的密度，过去一年，一线城市、新一线城市及其它城市新增的直营门店数依次为：66家、6家、-1家。
截至6月30日，美丽田园集团在一线城市的直营门店为157家，占直营门店总数的58%，今年上半年，一线城市直营门店的营收同比增长52%，对集团总营收的占比超过60%。
2. 客流亮点：亚健康服务客流同比增长75.5%
2025年上半年，直营门店的客流量高达92万人次，同比增长47.8%，直营门店活跃会员数同比增长46.5%，至12万名。
具体到三大业务版块：
美容和保健服务直营门店的客流同比增长48.6%，至85万人次，活跃会员同比增长45.7%，至11.2万人；
医美直营门店的客流同比增长28%，至4.9万人次，活跃会员数同比增长27.6%，至2.4万人；
亚健康服务直营门店的客流同比增长75.5%，至1.9万人次，活跃会员数同比增长93.4%，至0.7万人。
值得一提的是，2025年上半年，20%的美容和保健服务会员购买了医美或亚健康医疗服务，去年同期这一数据为24.3%。在转化率下降的同时，各业务的客流却在增加，这表明美丽田园的美容和保健服务的流量盘越做越大，或者医美和亚健康服务的市场认可度正在提升，其它渠道的获客效率正在提升。
3. 营收亮点：美容和保健业务以55.2%的营收占比，继续夯实基本盘
2025年上半年，集团总收入同比增长28.2%，达到14.6亿元，具体到三大业务：
美容和保健服务的营收同比增长29.6%，达8.07亿元（其中直营店7.39亿元，加盟店0.67亿元），收入占比为55.2%——作为商业模式的流量入口，美容和保健服务稳定贡献了一半以上的营收，稳定了集团的基本盘。
值得一提的是，通过加强对一线、新一线城市的布局，美容和保健服务的盈利能力有所提升，毛利率提升了1.8%，达到了42.1%。
医美服务的营收同比增长13%，至4.99亿元，收入占比34.2%。
在医美行业的利润持续下滑的今天，秀可儿医美的毛利率同比提升了1.8%，至56.9%。
亚健康医疗服务的营收同比增长107.8%，至1.54亿元，收入占比10.6%。毛利率同比大幅提升8.7%，达63.1%。
4. 获客亮点：获客费用仅占收入的2%
财报数据显示，集团的研发开支从2024年上半年的1600万元上涨至2025年上半年的2100万元，增长“主要是由于本集团持续加大对数字化的研发投入”。
而数字化能力直接体现在三大业务的联动及获客方面。据了解，美丽田园的获客费用占营收的比例不足2%，远低于行业平均水平。
私域运营方面：通过客户分层营销、老带新等方式，上半年贡献了超46%的新会员；
公域拓展方面：美丽田园推出了“员工品牌大使”策略，打造了51位专业护肤专家KOL，打通从内容种草到营销转化的链路，下半年还推出了“用户品牌大使”计划，邀请88位真实会员担任“美丽真探官”，通过真实体验分享，提升品牌的信任度，与用户共创品牌价值。
5. 业务更新亮点：智能美养2.0上线，现代检测技术+传统中医调理
美容和保健服务版块：今年5月，经典丹妮嘉芦荟基础系列产品全面升级，通过更纯粹的成分配方，进一步突出慢养护肤的核心理念。针对年轻客群“功效党”的需求，澎盈胶原蛋白家族迭代升级，从面部护理场景延伸至颈部与头皮抗衰领域，以三型胶原直补技术实现更全面的紧致功效，满足多元抗衰需求。
奈瑞儿升级为“智能美养2.0体系”，此次升级联合了七大专家和中医权威机构，创新融合现代检测技术与传统中医调理方案，通过体质、舌象、经络、脏腑、皮肤五大维度的检测，生成AI算法报告，构建起数据驱动+效果可视的全周期健康管理闭环，引领行业新趋势。
医美服务版块：首先是对重点城市的门店进行升级；其次是秀可儿医美的TimeSo分型美学体系的再次升级，推出了“TimeSo艺术先锋大师团”，通过大师级审美能力与医疗技术四线优质医疗能力的标准化输出。
亚健康医疗服务版块：旗下有两大业务——专注于亚健康干预、早期疾病预防的功能医学，以及为女性客户提供个性化的妇科抗衰与保养解决方案的女性特护。
功能医学推出的“能量滴”产品及服务高度契合高收入人群的亚健康管理需求，贡献了稳定的复购。去年11月，“能量滴家族”全面上新并升级为31款配方，采用药品级临床验证的专利复配营养素产品，由专业的医疗保健人员许可销售。目前研源医疗的专家团队包含50余名医生、80余名护士，分布于10余个城市。
今年上半年，功能医学又推出了新产品“体龄管理——定制益生元调理方案”，加速完善健康管理产品矩阵。
今年8月1日，大湾区首家中西医结合医疗抗衰门诊“研源门诊”在广州开业，该诊所设立了中医特色诊室，能满足消费者对中医服务的多元化需求。
女性特护方面，今年上半年，该业务的营收同比增长172.8%，已成为亚健康医疗服务的核心版块。据了解，美丽田园还通过产研学合作，成立“妇科指定临床培训交流中心”“妇科参研培训标杆基地”，快速推进妇科抗衰的专业发展。
未来发展
用AI和情绪价值，深耕高线城市
美丽田园认为，当今消费者的需求正在从物质满足转向更深层的情感联结与精神共鸣。中国消费者协会研究显示，情绪价值深刻影响着年轻一代的消费决策，线下情感体验已成为新消费趋势。艾媒咨询预测，中国情绪经济市场规模将于2025年达到2.3万亿元，2029年将突破4.5万亿元。
如何抓住“情绪经济”崛起的浪潮，为女性打造增强自我幸福感的消费场景，被美丽田园写进下一步的工作重点。
美丽田园告诉美业新纬度，集团提供的是“科技驱动的功能护肤+沉浸式城市疗愈栖息地”的双重价值体验。美丽田园已经构建了“美丽田园-高端旗舰美容服务”“贝黎诗-高端专业美容连锁”“奈瑞儿-中医智能美养服务”三大品牌矩阵，每个品牌均以其独特的价值主张引领市场，满足用户对美和健康的需求。
面对AI对各行各业的改造升级，美丽田园也表示将依托数字化领域的深厚积累，聚焦AI技术在美与健康行业的场景化应用创新，加速智慧美业解决方案的研发与落地。
在市场区域方面，美丽田园计划，未来三年将持续深化核心城市布局，针对高净值客群聚集的20个重点城市，构建自己的竞争壁垒。
